Мировая торговля зерном в зоне неопределенности — Минсельхоз США

9 марта Минсельхоз США опубликовал очередной отчет, посвященный мировым рынкам зерновых культур. Приводим для вас основные моменты:

Специальная военная операция России в Украине нарушила поток зерновых из региона и вызвала большую неопределенность в мировой торговле зерном. Украина приостановила портовые операции для коммерческой деятельности с 24 февраля. На движение российского зерна через Черное море также влияют исключительно высокие страховые взносы для судов. Кроме того, введенные санкции затрудняют коммерческие операции. В ответ на это цены на зерно резко выросли для всех основных экспортеров. Прогноз на этот месяц представляет собой первоначальную оценку краткосрочных последствий этих мер. Пшеница, кукуруза и ячмень являются основными зерновыми культурами, поставляемыми Украиной и Россией.

Пшеница

На долю Украины приходится 10%, а на долю России - 16% мирового экспорта пшеницы в 2021/22 маркетинговом году, который начался в июле. Большая часть украинского экспорта отгружается в первые месяцы маркетингового года, но закрытие портов в настоящее время ограничивает дополнительный экспорт. Россия уже облагала экспорт пошлинами и ввела экспортную квоту 15 февраля. Россия освободила соседние страны Евразийского экономического союза (ЕАЭС) от экспортной квоты и сохранила доступ к судам из Каспийского моря. В дополнение к высоким объемам экспорта из Европейского Союза ожидается, что Индия и Австралия увеличат экспорт до рекордных уровней, поскольку в обеих странах рекордный урожай и конкурентоспособные цены. Между тем, мировая торговля в этом месяце корректируется в сторону небольшого снижения, поскольку резко возросшие цены на пшеницу снижают спрос, а импортеры сокращают и откладывают закупки и полагаются на существующие запасы.

Кукуруза

На долю Украины и России вместе взятых приходится около 16% экспорта кукурузы в мире. В этом месяце прогнозируется снижение экспорта для Украины, что отражает закрытие портов в Черном море с начала вторжения России. Экспорт кукурузы из России остается неизменным при условии, что кукуруза будет поставляться на ключевые рынки через Каспийское море. Экспорт кукурузы из США увеличивается, что частично компенсирует снижение экспорта из Украины. Через несколько месяцев ожидается поступление на рынок нового урожая из Бразилии и Аргентины, поэтому прогнозы экспорта обеих стран в этом месяце повышены.

Ячмень

Хотя на долю Украины и России приходится около 30% экспорта ячменя, мировая торговля ячменем в этом месяце немного выросла благодаря увеличению поставок из Австралии и небольшому росту в Канаду. Экспорт ячменя из Украины, как правило, осуществляется после сбора урожая, и большая часть последнего урожая уже отгружена, поэтому ожидается, что влияние закрытия портов на экспорт ячменя будет менее значительным, чем кукурузы. Производство ячменя в Австралии было пересмотрено в сторону повышения, что увеличило экспортные поставки, а объем экспорта Канады оказался выше ожидаемого, несмотря на пострадавшее от засухи производство. В этом месяце оба прогноза повышены.

Пшеница — обзор на сезон 2021/22

В этом месяце мировое производство увеличилось, главным образом, благодаря прогнозу более высокого урожая в Австралии. Прогноз мирового потребления в этом месяце снижен, поскольку сокращение потребления FSI более чем компенсирует рост потребления кормов и остатков в Украине и Австралии. Прогноз мировой торговли в этом месяце снижен в связи с сокращением экспорта из Украины и России из-за продолжающегося конфликта. Прогнозируется также снижение импорта на Ближний Восток и в Африку в связи с ростом цен на пшеницу и сокращением поставок с Черного моря. Конечные запасы в этом месяце повышаются, поскольку ожидается, что сокращение экспорта из России и Украины приведет к увеличению объемов вывоза.

После начала специальной военной операции в Украине 24 февраля мировые цены на пшеницу для всех основных экспортеров беспрецедентно выросли как на наличном, так и на фьючерсном рынках, поскольку импортеры ищут новые поставки пшеницы. Котировки в Канаде выросли на $60 за тонну по сравнению с предыдущим месяцем, что также отражает сокращение запасов после прошлогодней засухи. Австралийские котировки выросли меньше всего, на $47 за тонну, так как достаточные запасы нового урожая не позволили существенно вырасти ценам. Аргентинские котировки выросли на $116/тонна, чему способствовали активные закупки в Бразилии и на некоторых рынках Африки, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Котировки в США взлетели на $162/тонна, что также отражает продолжающуюся сухую погоду в Канзасе, Оклахоме и Техасе, которая вызывает опасения за состояние урожая озимой пшеницы. Котировки в ЕС взлетели на $150 за тонну на фоне ожиданий возобновления высокого спроса со стороны Ближнего Востока и Северной Африки, а Алжир заявил, что позволит Франции снова участвовать в будущих тендерах. Российские котировки выросли на $87/тонна, хотя свежий спрос был приглушен санкциями и трудностями с получением страховки на суда.

Экспорт Индии также прогнозируется более высоким, увеличившись на 3,0 млн тонн в этом месяце до 10,0 млн тонн, что также станет рекордом. После начала специальной военной операции в Украине экспортный спрос на индийскую пшеницу ускорился. В новом маркетинговом году 2022/23, начинающемся в апреле, будут доступны свежие поставки в дополнение к исключительно большим запасам в стране. Хотя экспорт, как правило, осуществлялся в основном в соседние страны, включая Бангладеш и некоторые рынки Ближнего Востока, Индия, вероятно, найдет покупателей в Африке и других частях Ближнего Востока. Транзитное время на Ближний Восток будет дольше, чем у экспортеров Черноморского бассейна, но Индия имеет все возможности для того, чтобы выступить в качестве недорогого поставщика. С июля по январь Индия экспортировала 5,2 млн тонн, в основном в Бангладеш. С октября экспорт в среднем составлял более 900 000 тонн в месяц, и ожидается, что Индия сохранит этот темп.

Несмотря на события в Украине, сокращение мировых поставок и высокие цены основных экспортеров сделали индийскую пшеницу конкурентоспособной впервые за несколько лет. После пяти последовательных рекордных урожаев и роста государственных запасов пшеницы Индия располагает достаточными экспортными запасами. В январе средние экспортные цены на индийскую пшеницу составили привлекательные $312 за тонну, а преимуществом являются низкие тарифы на перевозку на рынки Ближнего Востока и Южной Азии. По прогнозам, объем экспорта более чем в два раза превысит прошлогодний и в 20 раз - уровень двухлетней давности. Последний раз Индия была значительным экспортером в 2012/13 году, когда Россия и Украина испытывали дефицит продукции из-за засухи.

Импорт пшеницы в Египте и Турции сокращен

События в Украине вызвали обеспокоенность по поводу поставок пшеницы и продовольственной безопасности для многих крупных импортеров пшеницы, зависящих от поставок из Черноморского региона. Египет, крупнейший импортер пшеницы в мире, постоянно закупает большие объемы российской и украинской пшеницы для удовлетворения своих потребительских нужд. В первой половине торгового года почти 80% египетского импорта было поставлено Украиной или Россией. Это включает закупки частного сектора, на долю которого приходится почти половина общего годового импорта пшеницы.

Египетский государственный покупатель GASC закупает пшеницу на международных тендерах, и значительная ее часть направляется на программу продовольственных субсидий, в рамках которой хлеб распределяется среди уязвимых слоев населения. Хотя GASC обычно закупает пшеницу в России, Румыния и Украина стали основными поставщиками в этом году в связи с ростом мировых цен. Однако после начала событий в Украине GASC пытается диверсифицировать поставщиков пшеницы. Спецификация предельной влажности пшеницы, обычно устанавливаемая на уровне 13%, будет повышена до 13,5%, чтобы стимулировать эти усилия. Кроме того, заместитель министра снабжения и внутренней торговли заявил о намерении Египта рассмотреть возможность поставок пшеницы из США, Казахстана и Европейского союза.

Даже при условии принятия дополнительных мер по диверсификации поставок пшеницы, рост мировых цен будет препятствовать способности Египта закупать большие объемы пшеницы из международных источников. В феврале GASC отменил два тендера из-за отсутствия участников и роста цен. Египет, чувствительный к ценам рынок, может больше полагаться на пшеницу, которую он уже запас в оставшуюся часть торгового года. В настоящее время государственные запасы пшеницы для программы продовольственных субсидий составляют 4,5 месяца потребления. Египет продолжает строить новые элеваторы и расширять свои мощности по хранению, что в конечном итоге может позволить Египту ограничить импорт, чтобы противостоять скачкам цен. Кроме того, дополнительные реформы программы субсидирования хлеба могут снизить спрос на импорт. Учитывая объем импорта на сегодняшний день и проблемы с высокими ценами и альтернативными поставщиками, импорт Египта в этом месяце снижен на 500 000 тонн до 12,5 млн тонн.

Турция — еще одна страна, импорт которой в значительной степени зависит от России и Украины. Хотя Турция производит пшеницу, ее урожай в 2021/22 году снизился более чем на 10% по сравнению с предыдущим годом, в то время как потребление, по прогнозам, вырастет на 3%. Инфляция цен на продовольствие является одной из основных проблем Турции. Импорт будет расти, чтобы компенсировать сокращение внутренних поставок. Чтобы облегчить эту торговлю, правительство ввело беспошлинный импорт в сентябре 2021 года, а в январе 2022 года продлило освобождение от пошлин до конца 2022 года.

Из-за близкого расположения и конкурентных цен Турция стала сильно зависеть от черноморской пшеницы, особенно из России. Россия неизменно является крупнейшим поставщиком Турции, а Турция в течение последних нескольких лет занимала первое или второе место в списке крупнейших экспортных рынков России. Украина была вторым по величине поставщиком в Турцию. Турецкий государственный зерновой совет регулярно закупает пшеницу на тендерах. Если в январе он мог закупать пшеницу по цене $341-$351/тонна, то к началу марта закупочные цены выросли до $409-$517/тонна. Из-за высоких цен закупки были ниже первоначальной суммы тендера. Часть закупленного уже находилась в зонах свободной торговли в ожидании официального импорта. К счастью, у Турции есть внутренние запасы, из которых можно черпать, а новый маркетинговый год начинается в июне. Как правило, импорт снижается к концу маркетингового года.

Турция также импортирует значительное количество пшеничного зерна для реэкспорта пшеничной муки и таких продуктов, как макаронные изделия. Турция является главным экспортером пшеничной муки в мире, причем более 30% экспортируется в Ирак, за которым следуют Йемен и Сирия. Турция экспортирует примерно столько же макаронных изделий, сколько и Европейский Союз, а основными пунктами назначения являются Венесуэла и многочисленные африканские страны. До сих пор не было никаких сбоев в экспорте пшеничных продуктов из Турции, хотя 4 марта Министерство сельского и лесного хозяйства добавило пшеничные продукты в список товаров, в отношении которых оно имеет право регулировать экспорт. Импорт Турции в этом месяце снизился на 1,0 млн тонн, что отражает отсрочку закупок и большую зависимость от пшеницы, которая уже находится в стране. Экспорт Турции в этом месяце не изменился.