Дмитрий Шувалов, руководитель департамента товарных рынков компании «БКС Брокер»: Биржевой своп — альтернатива кредиту
Своп — новый продукт для финансового рынка. Его основной задачей является оперативное привлечение нецелевых денежных средств, которые не обладают признаками займа и не создают долговую нагрузку, так как основаны на сделках купли-продажи. В последнее время такой инструмент вызывает большой интерес, в том числе среди сельхозпроизводителей.
Как и любой финансовый продукт, своп требует тщательного изучения перед началом его использования. Дмитрий Шувалов, руководитель департамента товарных рынков компании «БКС Брокер», являющейся одним из лидеров «Московской биржи» по оборотам и работающей на рынке ценных бумаг уже более 23 лет, подробно рассказал обо всех преимуществах этого инструмента и тонкостях его применения.
— О биржевом свопе многие аграрии слышат впервые. В чем его отличие от стандартного кредита?
— Основная суть этого инструмента заключается в продаже собственником зерна на условиях его последующего выкупа. То есть на срок действия свопа владелец получает деньги в свободное пользование и гарантию того, что после их возврата он получит свой товар обратно. Сроки предоставления средств обычно составляют от 3 до 90 дней с возможностью продления. Биржевой своп не призван заместить кредитование. Его удобно использовать как дополнительный источник финансирования в различных ситуациях, например, при исчерпании кредитного лимита, неподходящей стоимости продажи зерна для покрытия текущих расходов и прочих.
— Обязательно ли зерно должно быть на элеваторе?
— Да. Сделки своп реализуются только через хранилища, аккредитованные «Московской биржей», что обеспечивает сохранность продукции. Сегодня количество элеваторов, соответствующих нужным стандартам, превысило 50 штук, на стадии оформления находится еще столько же, то есть инфраструктура для совершения таких сделок расширяется вместе с ростом биржевого рынка. Собственник зерна, у которого уже заключен договор с хранилищем, также может инициировать процедуру его аккредитации.
— Какова стоимость подобных займов?
— Рыночные ставки колеблются от 11,25 до 11,75% годовых в зависимости от длительности свопа и объема кредитного портфеля сельхозпроизводителя. Уплата процентов осуществляется при закрытии сделки одновременно с возвратом самой суммы займа и компенсацией услуг за хранение зерна на элеваторе.
— Может ли аграрий осуществить сделку напрямую через биржу? Зачем нужен брокер?
— К участию в операциях на «Московской бирже» допускаются юридические лица и плательщики НДС с величиной собственных средств не менее одного миллиарда рублей. Соответствующие этому требованию компании могут напрямую совершать операцию свопа на бирже. Остальные организации получают допуск к сделкам через профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющих лицензию на осуществление брокерской деятельности.
Мы также оказываем услуги доступа практически на все биржевые площадки мира, предлагаем помощь по хеджированию ценовых и валютных рисков, а также конвертации валюты и предоставлению денежных средств. Мы присутствуем во всех крупных городах России, а нашими клиентами уже стали более 4000 юридических лиц. В команду компании входят в том числе специалисты по зерновому рынку с большим опытом работы. Более того, мы планируем развивать свои предложения во внебиржевом секторе, например, представлять продукты по финансированию экспортеров и сельхозпроизводителей.
— Кому еще могут быть интересны биржевые свопы?
— Нашими клиентами являются все представители зернового рынка: производители, трейдеры, экспортеры и переработчики. Первые понимают экономическую целесообразность сохранения урожая в условиях роста цен, но имеют высокую сезонную потребность в финансировании, поэтому своп отлично им подходит. Переработчики сегодня активно формируют запасы для последующего собственного потребления, которые частично или полностью оставляют в хранилищах. С помощью биржевых инструментов они увеличивают свою покупательную способность на рынке. Трейдеры и экспортеры исторически сотрудничают с элеваторами, где они создают партии для дальнейшей перепродажи и временно используют их под свопы, тем самым наращивая закупки.
Следует отметить, что в этом году, помимо пшеницы, ячменя и кукурузы, на бирже появился новый базисный актив — соя. Поэтому аграрии, имеющие в наличии ее запасы, могут воспользоваться преимуществами свопа. Наши специалисты всегда готовы предоставить более подробную информацию о подобном способе финансирования, ответить на все вопросы и помочь в реализации сделок.
Контактная информация:
тел.: +7 800 500-03-77